磷酸铁锂玩家洗牌进行时？头部企业大单频传，另一边撤退潮涌

电池是全球新能源产业(chǎnyè)的“心脏”，进入2025年以来，决定这一“心脏”成本和性能的关键——正极材料(cáiliào)市场步入了冰火两重天。 在经历持续的(de)亏损之后，磷酸铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头，获得长协大单，赢得喘息时间等待穿越周期；与之形成对比的是，由钛白粉、磷化工(huàgōng)领域跨界(kuàjiè)而来的企业陆续叫停项目，一时间撤退潮涌。 6月5日晚间，富临精工（300432.SZ）公告披露，子公司江西升华与行业龙头宁德时代（300750.SZ）签署《补充协议(bǔchōngxiéyì)(xiéyì)》，对去年8月双方(shuāngfāng)签署的《业务合作协议》（下称“原协议”）进行了修订(xiūdìng)。 从合作主要内容来看，宁德(níngdé)时代在5月31日前向江西升华(shēnghuá)一次性支付5亿元预付款，支持江西升华江西基地16万吨(wàndūn)/年(nián)产能、四川三期20万吨/年产能建设。原协议中，宁德时代仅支持江西升华建设江西基地7.5万吨/年产能的磷酸铁锂产能。 在(zài)合作数量方面，原协议约定(yuēdìng)在2025年至2027年，江西升华按照承诺(chéngnuò)提供对宁德时代(shídài)的供应能力，并将产能预留给宁德时代。在江西升华的产品具备综合优势的情况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每(měi)一年度，至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂产能。 最新修订后，江西(jiāngxī)升华(shēnghuá)(shēnghuá)承诺2025年至2029年的(de)100%产能，优先用于生产符合宁德时代要求的材料（产能情况以(yǐ)最新签订PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，采购量不低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按宁德时代要求提前增扩产能。 富临精工称，子公司(gōngsī)江西(jiāngxī)升华与宁德时代在原《业务合作协议》基础上签署《补充协 议》，体现(tǐxiàn)下游客户对公司磷酸(línsuān)铁锂正极材料产品开发、技术性能和(hé)供应能力等方面(fāngmiàn)的高度认可，双方在磷酸铁锂正极材料进一步加强长期战略合作机制，有利于推动公司锂电正极材料技术革新和成本节降，增强公司磷酸铁锂正极材料业务的核心竞争能力和可持续发展能力，符合公司发展战略及整体利益。 富临精工同时提到，若本协议顺利履行，后续产能持续放量，销售(xiāoshòu)订单逐步扩大，产线规模效应(xiàoyìng)将进一步显现，对磷酸铁锂正极材料(cáiliào)业务的经营业绩具有积极影响。 实际上，就在不到20天前的(de)5月19日，万润新能（688275.SZ）宣布公司(gōngsī)拿下“超级(chāojí)大单”。自2025年(nián)5月起，公司按照协议约定供应量(gōngyìngliàng)向宁德(níngdé)时代提供符合要求的磷酸铁锂产品，2025年5月-2030年预计总供货量约132.31万吨。公司产品具备综合优势的情况下，宁德时代承诺2025-2030年期间每月度采购(cǎigòu)量不低于公司承诺量的80%。根据市场估计，按照当前的价格，上述订单价值超400亿元。 而龙蟠(lóngpán)科技（603906.SH）更是凭借斩获国际大单受到市场极大关注。6月3日，龙蟠科技公告披露，控股孙公司锂源（亚太）与亿纬锂能马来西亚签署协议(xiéyì)，约定2026至(zhì)2030年间向后者合计销售15.2万吨磷酸铁锂(tiělǐ)，合同总金额超50亿元。 今年1月，龙蟠科技还公告(gōnggào)披露，锂源（亚太(yàtài)）与福特汽车的电池合资(hézī)公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议》，约定2026年至2030年期间，由锂源（亚太）向Blue Oval销售磷酸铁锂正极材料，具体(jùtǐ)单价由双方根据协议条款逐月确定(quèdìng)。 值得一提的是(zhídéyìtídeshì)，龙蟠科技目前已率先在印尼建成万吨级以上的磷酸铁锂正极(zhèngjí)材料产能，并已实现量产出货。这(zhè)也是中国磷酸铁锂行业在海外投产的首个生产基地。 据公司最新披露信息，龙蟠科技印尼锂源一期3万吨项目已(yǐ)于今年年初投产，并(bìng)已成功量产出货至海外(hǎiwài)客户的海外工厂，目前保持较高的产能利用率。二期9万吨项目目前已启动建设(jiànshè)工作，预计会在今年年底完成建设以及设备调试工作。 龙蟠科技称，会(huì)利用好海外磷酸铁锂需求迅速爆发(bàofā)的时间窗口，后续会继续进行海外产能的扩张以及海外订单的获取。 公司在国内市场也同样有好消息。5月10日，龙蟠科技公告披露，控股子公司常州锂源(lǐyuán)及孙公司南京锂源与楚能新能源达成协议，预计2025至(zhì)2029年间向后者(hòuzhě)销售15万吨磷酸(línsuān)铁锂正极材料，合同总销售金额超50亿元。 从(cóng)头部电池企业锁定长单的现象(xiànxiàng)来看，比亚迪(bǐyàdí)在今年也有类似动作(dòngzuò)。丰元股份（002805.SZ）在4月即宣布，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签订为期三年的磷酸铁锂合作框架协议，比亚迪承诺在同等商务条件下优先采购。 短短数月内数笔重磅交易落下的(de)背后，是在经济性、安全性等因素的考量下，磷酸铁锂(tiělǐ)“主流”地位的不可撼动。 中国汽车动力电池(dònglìdiànchí)产业创新联盟发布的动力电池月度装车量数据显示(xiǎnshì)，今年1-4月，我国动力电池累计(lěijì)装车量184.3GWh，累计同比(tóngbǐ)增长52.8%。其中(qízhōng)磷酸铁锂电池累计装车量150.0GWh，占总装车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池装车量同比下滑近16%，装车量仅有(yǒu)34.3GWh。在储能领域，更可谓是接近全面“铁锂化”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达(dá)92.5%。 与此同时，海外市场更(gèng)被认为是一个新的增长点。国际(guójì)车企目前正在纷纷转向(zhuǎnxiàng)磷酸铁锂(tiělǐ)路线。大众汽车集团5月15日宣布，从2026年开始，所有电动车型将逐步迁移到一个名为 MEB Plus 的升级版平台，并全面采用成本更低(dī)的磷酸铁锂电池(lǐdiànchí)。Stellantis、通用、现代、雷诺等多家车企均已表明将导入该技术路线。 不过，尽管巨额长单(zhǎngdān)频现，但从目前行业内的情况来看，也仅有头部企业凭借技术(jìshù)、资金、规模等扩大市场优势、等待利润修复穿越周期，而另有部分企业已难有抗衡筹码而准备(zhǔnbèi)离场。 最近的(de)一则消息(xiāoxī)来自中核钛白（002145.SZ），该公司(gōngsī)6月2日公告称，拟终止包括年(nián)产50万吨磷酸铁在内的募投项目，并将剩余16.66亿元募集(mùjí)资金用于提高公司流动性。中核钛白称，此次调整是由于下游市场供需关系发生较大变化，需求增速放缓所致。按照原计划，该项目应在2024年11月投用。 业内观点认为，高端产品正在成为破局(pòjú)关键，低端(dīduān)产能则面临出清危机。 富临精工在4月底的业绩说明会上就(jiù)提到，目前磷酸铁锂行业已经进入了技术性能与成本兼顾并重的发展阶段，产品升级(chǎnpǐnshēngjí)加速格局分化，以快充为主要需求(xūqiú)的高压实密度产品成为市场的主流需求。 作为(wèi)应用最广泛(guǎngfàn)的正极材料，磷酸铁锂相比其他材料有原料来源广泛、生产成本低(chéngběndī)、安全性好等诸多优点(yōudiǎn)，但其在能量密度维度上处于劣势。去年(qùnián)以来，磷酸铁锂电池向着快充、高能量密度迭代，高压实密度磷酸铁锂应运而生，也被称为第四代磷酸铁锂，普遍定义为粉末压实密度2.6g/cm³以上。 值得一提的是，宁德时代这样的材料需求方正在引领这样的技术升级。万润新能在上述5月19日发布的公告(gōnggào)中就提到，和宁德时代双方还将建立长期(chángqī)合作的机制，共同推进高压(gāoyā)实(shí)密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新能源市场。 龙蟠(lóngpán)科技在业绩说明会上还透露，公司第四代产品(chǎnpǐn)不仅正在动力市场批量交付，同时也在高端储能领域适配。而(ér)公司第五代高压实密度磷酸铁锂产品研发进展顺利，可以根据客户需求适时进行产业化和(hé)规模化交付，满足客户和市场的产品进阶需求。 澎湃新闻记者(xīnwénjìzhě) 贺梨萍 (本文来自澎湃新闻，更多原创(yuánchuàng)资讯请下载“澎湃新闻”APP)